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哪些可转债有价值

来源:互联网 时间:2017-06-23 阅读: 手机版

篇一:哪些可转债有价值

中国经济的进步和发展,同时也促使债券投资领域出现了新的生机和活力。那么,在这样火热的债券投资领域中,投资将怎样才能够赢得更多利润呢?其实,投资者只要愿意去多学习一些,就能够成功达到盈利的目的。因此,今天我就向大家介绍一下 可转债的可转股价值和债券价值,以供大家学习和参考。

1.可转债的转股价值

可转债的转股价格不是固定不变的,而是在不断的波动当中,因此投资者在进行投资的时候,一定要确定要确定将可转债转股是否值得,如果值得就可以放心的去投资,否则话千万要三思而后行。

可转债当然可以通过套利来获得更多利润,具体来说是可以低价买入并且寻找合适的时机再卖出,赚取中间差价。一般来说,当可转债高于转股债的时候,投资者应该抓住机遇,及时出击,这样才能够获得更多利润,达到盈利的目的。

2.可转债的债券价值

可转债的价值一般取决于正股价格和转股价这两者,如果前者高于后者,那么投资者就可以顺利获益,相反,如果前者低于后者的话,那么就投资者就会无利可图,而只能够到期时要求公司还本付息。

为了能够赢得更多利润,投资者可以多学习一些,这样才能够成为投资高手。

篇二:哪些可转债有价值

通过前面两篇文章的讲述,相信大家对可转债有一定的认识了。可转债作为下有保底、上不封顶的投资品种,它的价值又有哪些呢?投资者应该怎么分析一只可转债的投资价值呢?

可转债同时具有债权和股权的性质。所以它的价值也分为债券部分和股权部分决定的。下面分别介绍两部分的价值。

1债券部分

债券部分的价值就不用考虑其转股的价值。所以完全可以用普通债券的收益的来决定价值。

关于债券部分的价值可以通过税前收益来确认。上图中的可转债税前收益为负数。关于税前收益的计算方法和普通债券的计算方法类似。可以参考之前的债券的系列文章。

为什么会出现负数的税前收益?可转债的发行价格为100元,应计利息为2元。现在交易价格为110元。所以这只可转债的税前收益为102/110-1=-7.27%。这就是场内的价格高于发行的价格100元,就会出现这类负的税前收益。由于目前的可转债数量不超过30只,很多可转债基金由于相应仓位规定必须要投资一定比例的可转债,所以造成可转债目前的价格有些高。供需有点失衡。所以就和新股上市一样,一般可转债的发行价100元很难买到。等到二级市场能够买到了,价格早就涨上去了。这样就会出现负税前收益的可转债品种。

如果投资者买入负税前收益的可转债。持有到期的时候不能转股的话,投资可转债的投资者会出现亏损的情况。这就不是“下有保底”的投资品种了

2股权部分

股权部分的价值可以用转股价值来体现。转股价值和转股价有密切的关系,看下图演示的计算过程

转股价值等于可转债发行价格100元除以转股价,也就是100/5.77=121.49。

下面还有一个指标就是溢价率。溢价率主要是反应可转债交易的价格相对转股价值的折溢价情况的指标。

溢价率高说明持有可转债没有持有正股的划算。当出现溢价率为负数(也就是折价)的时候,投资者持有的可转债就会出现套利空间。

当然影响可转债的价格因素有很多。投资者看好正股的上市公司。比如投资者对于看好正股对于的上市公司。但是又担心正股的股价波动,所以选择上市公司发行的可转债就是明智的做法了。这样就会造成溢价率高起。

在熊市中,可转债往往表现出债权价值;在牛市中,可转债表现出更多的是股性。投资者持有税后收益为正的可转债,无论无何都不会亏损。

这样投资者就可以通过两个指标大概确认了一只可转债的价值。投资可转债的投资者来说,一定是在买入税后收益为正的情况下,才会有“下有保底”的效果。溢价高低可以作为衡量投资者对可转债对应正股的偏好程度。

PS:文中涉及到的投资标的不代表任何投资意见。只是举例说明之用,没有任何推荐的意思

篇三:哪些可转债有价值

什么是可转债?可转债有什么价值?可转债股时机选择和投资攻略是什么?下面千叶帆文摘小编来告诉你。

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。可转债对投资者而言是保证本金的股票。

当股市形势看好,可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时,投资者可以卖出可转债,直接获取收益。

当股市低迷,可转债和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时,投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。

当股市由弱转强,或发行可转债的公司业绩看好时,预计公司股票价格有较大升高时,投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

可转债的债券价值

在可转债交易过程中,经常会出现其正股价格低于转股价的情况,这时可转债投资者转股就无利可图,理性的投资者将会继续持有可转债。到期时要求公司还本付息。

投资者可以对可转债转股时机选择和投资攻略进行了解,从而进行有利投资。

可转债的转股价值

由于可转债和正股价格都存在波动,要确定将可转债转股是否值得,就必须通过计算。一般而言,可转债的转股价值等于其正股价格除以其转股价。例如,华电转债的转股价为3.14元,其正股华电能源(4.72,0.00,0.00%)2005年5月24日收盘价为3.69元,其转股价值即为3.69/3.14=117.52元,高于华电转债的收盘价117.12元,说明华电转债出现略微折价。

如果可转债的折价较大,便会出现套利空间,投资者可以低价买入可转债,并在转股后抛出,但要冒隔夜风险。因此在套利作用下,进入转股期的可转债价格往往要高于其转股价值,高于的部分为转股权利的期权价值。在可转债正股高于转股价且不断上涨时,可转债价格也要不断跟涨,投资者便可因此获利。

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